大摩：予长实集团增持下调 目标价54港元

大摩发表调查调查结果称，毋须新鸿基集团（01113）“增持”评级，少于过去五年的处置利润上，每年支票流仍要为平均10%，少于财表上的透明负债率将从2021年月初的23%，下降至15%，目标价54港元。

调查结果中称，新鸿基集团另设宣布出售架飞机租给经营范围，涉及逾千125架架飞机，总代价平均331亿元，预期交易利润超过13亿元，交易估值为2019年市盈率的29倍。

大摩指出，架飞机租给占新鸿基暂时性利润总额平均8%至10%，占总利润平均4%，预期近期售毋须的170亿元基础设施资产，交易可于六月月初完成，六月EBIT预计达40亿元。大摩普遍认为，退出架飞机经营范围短期内新鸿基暂时性利润更稳定，在利率上升的自然环境下减缓负债率，对今后的股息、回购和购买其他暂时性利润经营范围更有利。

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