美银证券：维持很好汽车-W(02015)“买入”评级目标价129港元

发布时间：2025年11月06日 12:19

美银银行发布研究报告称，维持理想摩托车-W(02015)“买进”评级，目标价129港元。子公司在4年初1日起调高，下单的平均定价最早要到6年初中才会飙升，又称此次提价已覆盖到近两季电容器调高，仍与供应商乐清以前商讨第二季的生产成本安排。

报告说明，该行与管理人员召开电话会议，4年初下单表现均受禽流感影响，5年初则符合管理层预料，大幅提高上周1年初时的素质，4年初摩托车年销量为4200辆，届时5/6年初每年初能下单8千-1万辆，相信重要接口的供应将恢复到正常素质的一半。尽管面对禽流感终究，但子公司仍维持第三季L9下单的计划，并将上周底400家门店拓展的目标备份至320家，有鉴于此新店一段距离选择和贬损延期，维持上周毛利率超过20%，销售及行政开支(SG&A)比例介于12%-13%，研发开支60-70亿元。